An dieser Stelle gründete der türkische Feldherr Ali Pascha Čengić im Jahr 1651 die Festungsstadt Kolašin. Es handelte sich um einen strategisch wichtigen Standort an der Kreuzung bedeutender Verkehrswege jener Zeit, von dem aus die gesamte Region kontrolliert werden konnte. Gegen Ende des 19. Jahrhunderts begann sich diese Siedlung zu wandeln. 

Die wohlhabenden Kaufleute der Stadt wollten sich vom Rest der Bevölkerung abheben und begannen, Häuser nach dem Vorbild europäischer Hauptstädte zu errichten. Interessant und wahrscheinlich einzigartig ist auch die Art und Weise, wie die Cafés in der Altstadt betrieben wurden. Oft lagen sie einander gegenüber, sodass sie eine Vereinbarung hatten, dass in dem einen Rakija und in dem anderen Kaffee serviert wurde, um am Ende des Tages die Gewinne aufzuteilen. Auch heute noch ist Kolašin für seine Cafés bekannt. Man sagt, es sei die Stadt mit den meisten Cafés pro Kopf im ehemaligen Jugoslawien, und dass es für jeden Einwohner von Kolašin einen Café-Stuhl gebe.